全球REITs近七年来平均年报酬率达24.4%
发布时间:2007-05-17   来源:台湾《经济日报》 曹佳琪   分享到:


    近年全球不动产投资信托商品表现亮眼,过去七年全球REITs平均年报酬率高达24.4%,超越全球股市及全球债市平均报酬21.5%及18.7%,引领全球不动产行情增温,也让国内近期募集的相关基金爆满,其中,元大投信的全球地产建设基金,更是创下有史以来新基金开募的最高金额。

    近期国内募集相关的基金包含元大全球地产建设基金,当前规模约180亿元、保诚亚太基础建设15日起才开端募集,但150亿元的额度已经满额,即将于6月21日展开募集的建弘全球不动产证券化基金,市场反应也相当热烈。

    尽管今年以来REITs波动率上升,但相较于股市,REITs仍拥有较低的投资风险与配息题材,而区域市场周期的变化不一,北美与澳大利亚REITs历史悠久,长期报酬稳健,欧亚REITs则在近年快速窜起,今年又以亚洲庞大的人口建设需求最受瞩目,可望成为后势最具潜质的地区。

    建弘投信全球不动产证券化基金经理人冯玲书表示,当前全球退休基金普遍看好REITs,主因REITs受惠于不动产资产价格上扬、租金收入上涨,及获取不动产证券化商品的收益分配,特别适合退休族及风险承受度较小投资人。

    去年,REITs四大主要市场澳大利亚、亚洲、北美、欧洲虽然已分别上涨32.6%、28.4%、35.7%及46.5%,放眼未来仍有上涨空间。(www.trustlaws.net)

    其中,美国房价已呈现触底状态,办公大楼、旅馆和住宅REITs预估租金将开端起涨。英国、德国、义大利推动REITs法案,则刺激欧洲地价及地产股上扬;全球配息较佳的澳大利亚,由于就业状况稳健、办公大楼空屋率低,租金持续上扬;日本自1990年泡沫经济以来,全国平均地价首次恢复正成长,主要都市租金持续上升、办公大楼空屋率续降,深具投资潜质。

    群益投信认为,当前以亚洲及欧洲的REITs后势最为看好,主要是因为亚洲经济成长力道强劲,带动不动产的需求提升,以日本为例,日本在经济优化,企业获利增加下,房地产需求随之提振,地价16年来首度上扬,东京、大阪、名古屋三大都会区地价平均上涨8.9%,其中,去年年东京精华地段商用地价涨幅更高达46%,此外,新加坡近三年商用不动产租金成长近二倍,办公室空置率则下降了近50%,当前为日本以外亚洲第二大的市场。